星空体育官网养老服务金融：快速老龄化背景下养老储备的多元化探索之一摘 要：随着各级政府部门对金融机构参与养老行业发展的日益重视以及一系列金融支持养老服务发展的政策指导意见的出台，各金融行业纷纷布局，关注养老与金融行业的结合，不少金融机构也开始积极探索养老服务金融的发展路径，开创了一系列带有养老概念的产品，并取得了一系列成效。但是总体而言，我国养老服务金融还处于初步探索阶段，尚未形成新的金融业态，供需双方呈现出明显的不匹配状态，其核心问题源于多个方面：一是需方国民收入和传统观念约束下的经济基础不足和养老储备意识有限；二是供方在现有市场需求特征下创新长期养老产品的动力不足；三是政策配套环境和监管仍然欠缺加剧了需方的不信任程度，也降低了供方的参与动力。长期来看，养老服务金融的发展需要首先完善养老服务金融政策，营造良好的行业发展环境，在此基础上增强国民养老储备意识和能力，提振养老服务金融需求，同时，激励金融机构开发多元化金融产品，丰富养老服务金融产品供给。B3内容包括：养老服务金融概述；养老服务金融发展状况；养老服务金融面临的问题与挑战；养老服务金融发展趋势判断；老服务金融发展的完善建议。

　　近年来，随着经济社会的快速发展，广大国民开始积累起相当可观的金融资产、实物资产和不动产等经济资产和财富，这些资产和财富可以预期为国民年老时获得更高水平的生活保障提供物质基础。但如何将这些当期财富与未来的养老进行有效的结合却还未形成良好的模式，与此同时，国民财富被不合规的p2p、高利贷星空体育、非法集资、虚假“以房养老”等骗走的报道屡见不鲜，使得一些正规的养老金融产品在市场上也难以被信任，这在很大程度上是由于我国金融市场发展相对滞后、养老金融产品针对性不强、国民的金融知识有限等综合原因造成的。因此星空体育，在当前养老金融供给和需求存在错位的基础上，如何通过创新养老金融服务，开拓满足不同群体需求的多元化养老服务金融产品，是应对我国人口老龄化挑战、提升老年生活质量的重要内容。

　　作为养老金融的重要组成部分之一，养老服务金融指的是金融机构围绕全体社会成员养老相关的投资、理财、消费及其他衍生需求采取的一系列有关金融产品与服务的创新金融活动，其本质是通过金融创新保障多元化的养老需求。具体而言，养老服务金融的核心涉及两方面的服务内容，一是养老财富积累。指的是在国家养老金体系之外，社会成员为更好满足老年需求，自发进行养老财富积累活动，需要金融机构针对养老资产储备需求开发专业化养老金融产品和服务，如养老理财、商业养老保险、养老投资基金，以及养老财务规划、养老投资顾问等。二是养老财富消费。指的是社会成员在老年期将其养老财富储备用于消费的过程，同样需要金融机构针对人在老年阶段的消费需求，提供针对性金融服务，比如住房反向抵押/保险、老年财产信托等，如图1所示。

　　第一，养老服务金融是应对人口老龄化挑战的必由之路。在传统社会，养儿防老是老年人实现养老生活保障的主要渠道，在这种情况下，子女是人格化了的保险品、信贷品和养老投资品，这种隐性的人格化的人际间金融交易就是为了实现跨时间的价值交换，来应对未来的风险。然而，自2000年前后步入人口老龄化社会以来，我国人口老龄化速度不断加快，并且未来数十年间还会继续面临着人口老龄化的加速发展，在此过程中，伴随着家庭小型化、高龄化、空巢化、失能化等问题日益凸显，传统的家庭养老模式受到冲击，广大国民逐步认识到养儿防老已经难以满足年老生活需求，亟需通过金融化的养老储备来应对老龄化带来的挑战，由此产生了越来越旺盛的养老金融需求。

　　第二，养老服务金融是应对未来不确定性、提高老年生活质量的重要保证。随着经济和社会发展水平的不断提高，广大国民的养老生活需求也呈现出多元化的趋势，对美好的养老生活质量也更加重视，与此同时，随着老年群体的年龄提升，各类风险（如疾病风险等）也不断增加，应对未来养老生活的不确定性和提高老年生活质量的关键则是有良好的经济保障。然而，由于在个人整个生命周期过程中的消费和收入并不时同步的，在工作期，人们的收入通常会大于消费，产生正储蓄；在退休期，人们的消费则往往大于收入，产生负储蓄，因此，人们往往需要在工作期增加对养老的储蓄，进而平滑一生的消费。养老服务金融就是通过生命周期的资产配置和财富管理来获得相应的养老资产储备，贯穿于人的整个生命周期全过程。通过养老服务金融为自己年老后持久的消费能力储备相应的资产，意味着为养老生活提供更多一层的保障，降低制度化养老金供给不足带来的风险，应对未来养老生活的不确定性，同时更好地提高老年生活水平。

　　第三，养老服务金融的发展和完善是提高国民养老储备意识和能力的关键环节。在未富先老和人口老龄化快速深化的背景下，提高全体国民的养老储备意识和能力，对于引导广大国民未雨绸缪、强化生命周期资产配置、降低国民非理性决策具有重要意义。具体而言，养老服务金融本身就具有投资者教育的功能，一方面，可以通过老龄化国情教育和生命周期教育，培养国民的养老储备意识；另一方面可以通过投资教育、金融消费教育星空体育，可以提高国民的生命周期资产配置能力及其他投资判断能力，还可以有效防范国民在金融消费过程中面临的理财和其他投资风险，从而可以有效提高国民的养老储备能力。

　　张 栋：管理学博士，清华大学社会科学学院社会与金融研究中心博士后，中国养老金融50人论坛青年研究员。

　　孙 博：管理学博士，金融学博士后，华夏基金养老金部产品负责人，中国养老金融50人论坛特邀成员，研究领域为养老金融。